Fusiones y adquisiciones en Latinoamérica alcanzan los 114,300 millones de dólares en 2025

El mercado de fusiones y adquisiciones (M&A) en América Latina demostró una sólida resiliencia durante el año 2025. A pesar de la incertidumbre macroeconómica global, la volatilidad en los tipos de cambio y las crecientes tensiones comerciales, la región consolidó operaciones de gran envergadura. Según el informe Unlocking potential: Latam M&A and PE activity in FY 2025, el valor total de las transacciones en activos latinoamericanos alcanzó los 114,300 millones de dólares. Esta cifra representa un incremento del 16 % en comparación con el periodo anterior, aunque el volumen total de contratos experimentó una ligera reducción al registrar 1,345 transacciones. La tendencia regional se alinea con el panorama global: se ejecutan menos operaciones, pero con montos financieros mucho más elevados.

Brasil, México y Colombia lideran la actividad económica regional

Brasil se posicionó nuevamente como el epicentro financiero de la región. El mercado brasileño concentró la mayor actividad tanto en volumen como en valor, registrando 850 operaciones por un monto de 55,100 millones de dólares. No obstante, los analistas señalan que la desaceleración del crecimiento y los ajustes macroeconómicos incrementaron la complejidad para concretar los acuerdos comerciales, especialmente en sectores intensivos en capital.

Por su parte, México y Colombia completaron el podio de los mercados más atractivos para los inversionistas internacionales. Ambas naciones destacaron por transacciones estratégicas en el desarrollo de infraestructura y el sector energético. Una de las operaciones más emblemáticas del año ocurrió en territorio mexicano, donde la compañía GE Vernova adquirió el 50 % restante de Prolec por un valor de 5,300 millones de dólares. Este movimiento empresarial subraya la urgencia de fortalecer la infraestructura de la red eléctrica en el continente.

El sector energético y el capital privado impulsan el crecimiento

El sector de energía, minería y servicios públicos (utilities) se consolidó como el principal motor de crecimiento en la región. Esta división movilizó 42,600 millones de dólares, lo que significó un repunte del 25 % en comparación con el año 2024. La carrera por adquirir activos renovables y redes de transmisión se aceleró de forma notable. Este dinamismo responde a la transición energética global y a la alta demanda de electricidad requerida para el despliegue de centros de datos e inteligencia artificial.

El capital privado (private equity) también registró un comportamiento histórico en el mercado latinoamericano:

• Los fondos de inversión cerraron transacciones por un total de 19,800 millones de dólares.
• El monto financiero significó un incremento del 106 % en comparación con el ciclo previo.
• El volumen de contratos específicos de capital privado se situó en 189 operaciones.
• Destacó la adquisición mayoritaria de Serena Energia por parte de las firmas Actis y GIC por un valor de 2,800 millones de dólares.
• Resaltó la compra estratégica de la empresa Orygen en el mercado peruano.

Mitigación de riesgos y consolidación en el sector tecnológico

A pesar de los resultados positivos, los inversionistas enfrentan desafíos estructurales debido a los cambios en las políticas arancelarias, las presiones inflacionarias y las restricciones de financiamiento bancario. Para superar las brechas de valoración entre compradores y vendedores, los operadores corporativos recurren con mayor frecuencia a herramientas de transferencia de riesgo. Los seguros de garantías y representaciones (representations & warranties), junto con las coberturas fiscales, se han convertido en la norma para ejecutar transacciones transfronterizas de forma segura.

Felipe Escallón, director de capital privado y M&A para Florida y Latinoamérica en Marsh, explicó que estas soluciones mitigan la incertidumbre regulatoria y facilitan ejecuciones más ágiles. En el segmento de tecnología, medios y telecomunicaciones (TMT), se contabilizaron 278 transacciones, convirtiéndose en el sector con mayor volumen de movimiento operativo. En esta categoría resaltó la adquisición de la filial colombiana de Telefónica por parte de Millicom, un movimiento orientado a generar economías de escala en el despliegue de redes 5G y fibra óptica. Finalmente, el auge del nearshoring continuará impulsando la demanda de infraestructura logística y centros de datos en los próximos meses.