NORWALK, Connecticut y LEXINGTON, Kentucky, 23 de diciembre de 2024 – Xerox Holdings Corporation (NASDAQ: XRX) anunció hoy que acordó adquirir Lexmark International, Inc., de Ninestar Corporation, PAG Asia Capital y Shanghai Shouda Investment Centre en un acuerdo valuado en $1.5 mil millones de dólares, incluidos los pasivos asumidos. Esta adquisición fortalecerá la principal cartera de Xerox y creará un negocio global más amplio de impresión y servicios gestionados de impresión, mejor adaptado para satisfacer las necesidades cambiantes de los clientes en el lugar de trabajo híbrido.

“Nuestra adquisición de Lexmark unirá a dos empresas líderes en la industria con valores compartidos, fortalezas complementarias y un profundo compromiso con el avance de la industria de la impresión para crear una organización más fuerte”, dijo Steve Bandrowczak, Director Ejecutivo de Xerox Corporation. “Al combinar nuestras capacidades, estaremos mejor posicionados para impulsar un crecimiento rentable a largo plazo y servir a nuestros clientes, impulsando nuestra reinvención”.

Lexmark, con sede en Lexington, Kentucky, un socio y proveedor valioso de Xerox, es un proveedor líder de soluciones y tecnologías de imagen innovadoras que incluyen una línea de impresoras y equipos multifunción de primera clase. Al combinar las soluciones de Lexmark con la tecnología Xerox® ConnectKey® y los servicios de impresión y digitales avanzados, la adquisición creará una cartera de productos superior y subraya el compromiso de Xerox de aumentar el valor para los clientes y socios.

La transacción también fortalecerá la capacidad de Xerox para atender a los clientes en el gran y creciente mercado de color A4 y diversificar su distribución y presencia geográfica, incluida la región APAC (región Asia Pacífico por sus siglas en inglés). La nueva organización atenderá a más de 200.000 clientes en 170 países con 125 instalaciones de fabricación y distribución en 16 países. En conjunto, Lexmark y Xerox tienen una participación entre las cinco principales empresas mundiales en cada uno de los mercados de impresión de nivel inicial, medio y de producción y son actores clave en el gran y estable mercado de servicios de impresión gestionados.

“Lexmark tiene una orgullosa historia de servir a nuestros clientes con tecnología, soluciones y servicios de clase mundial, y estamos entusiasmados de unirnos a Xerox y expandir nuestro alcance con talento compartido y una cartera de ofertas más sólida”, dijo Allen Waugerman, Presidente y Director Ejecutivo de Lexmark. “Lexmark y Xerox son dos grandes empresas que juntas serán aún mejores”.

“Se espera que nuestros valores y nuestra visión compartidos agilicen las operaciones e impulsen la eficiencia, aprovechando lo mejor de ambas empresas para facilitar los negocios con Xerox”, añadió Bandrowczak.

Fundamento de la transacción

• Ajuste estratégico: Xerox y Lexmark tienen operaciones que son complementarias, que ofrecen fortaleza y exposición en el mercado final. Combinadas, las empresas forman un fabricante, distribuidor y proveedor de equipos de impresión y MPS (servicios gestionados de impresión por sus siglas en inglés) integrado verticalmente, que cubre todas las geografías y tipos de clientes con una cartera completa de ofertas de impresión y servicios de impresión.
• Oportunidades de crecimiento: Lexmark es líder en el gran y creciente mercado de suministros e impresión a color A4 y tiene la oportunidad de expandir su plataforma OEM (Original Equipment Manufacturer) dentro de la categoría de equipos A3. Una vez combinadas, Xerox espera tener una cartera de productos más completa para mejorar sus ofertas y reforzar su propuesta de valor a los clientes, lo que permitirá el crecimiento de toda la cartera de equipos y MPS, así como oportunidades incrementales para aumentar la penetración de sus servicios digitales avanzados y soluciones de TI.
• Beneficios financieros: se espera que la transacción aumente de inmediato las ganancias por acción y el flujo de efectivo libre. Xerox espera que esta transacción acelere la realización de sus objetivos financieros de la estrategia global Reinvention, así como la estabilización de ingresos y un ingreso operativo ajustado de dos dígitos a través de una posición competitiva mejorada y exposición a segmentos de más rápido crecimiento dentro de la impresión, así como más de $200 millones de sinergias de costos identificadas que se realizarán dentro de los dos años posteriores al cierre de la transacción.
• Balance mejorado: la transacción reducirá de inmediato el índice de apalancamiento de deuda bruta proforma de Xerox, de 6,0x al 30 de septiembre de 2024, a aproximadamente 5,4x antes de sinergias. El apalancamiento de deuda bruta proforma se reducirá aproximadamente a 4,4x con el beneficio de $200 millones de sinergias de costos. Con un flujo de efectivo libre mejorado y una prioridad de pago de deuda, Xerox espera reducir su índice de apalancamiento de deuda bruta por debajo de 3,0x en el mediano plazo.

Detalle de la transacción

Según los términos del acuerdo, Xerox adquirirá Lexmark por una contraprestación total de 1500 millones de dólares, incluida la deuda neta y otros pasivos asumidos. Xerox espera financiar la adquisición con una combinación de efectivo disponible y financiación de deuda comprometida.

En relación con esta financiación, la Junta Directiva de Xerox aprobó un cambio en la política de dividendos para reducir el dividendo anual de Xerox de 1 dólar por acción a 50 centavos por acción a partir del dividendo que se espera que se declare en el primer trimestre de 2025. Este pago de dividendos reducido proporciona una capacidad incremental para reducir la deuda mientras se continúa recompensando a los accionistas con un rendimiento superior al del mercado.

La Junta Directiva de Xerox ha aprobado por unanimidad la transacción. La transacción está sujeta a las aprobaciones regulatorias, la aprobación de los accionistas de Ninestar y otras condiciones de cierre habituales. Se espera que se cierre en la segunda mitad de 2025. Hasta entonces, tanto Xerox como Lexmark mantendrán sus operaciones actuales y operarán de forma independiente.

Más detalles de la transacción

Asesores

Jefferies LLC actúa como asesor financiero de Xerox y Citi también brinda asesoramiento financiero. Ropes & Gray LLP y Willkie Farr & Gallagher LLP actúan como asesores legales de Xerox. Morgan Stanley & Co. LLC actúa como asesor financiero de Lexmark y Strait Capital Management actúa como asesor financiero de Ninestar Corporation. Dechert LLP actúa como asesor legal de Lexmark, así como de Ninestar Corporation, PAG Asia Capital y Shanghai Shouda Investment Centre, y King & Wood Mallesons actúa como asesor de la República Popular China de Ninestar Corporation.

Detalles de la conferencia telefónica de Xerox

Xerox organizará una conferencia telefónica para inversores hoy, 23 de diciembre de 2024, a las 8:00 a. m., hora del Este de EE. UU., para analizar esta transacción. La transmisión web y los materiales de la presentación están disponibles en https://investors.xerox.com. Una edición archivada de esta conferencia telefónica estará disponible después de la transmisión.

Forward-Looking Statements

Certain statements contained in this communication may be characterized as forward-looking under the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These statements involve a number of risks, uncertainties and other factors that could cause actual results to differ materially.

Statements in this communication regarding Xerox and Lexmark that are forward-looking may include statements regarding: (i) the transaction; (ii) the expected timing of the closing of the transaction; (iii) considerations taken into account in approving and entering into the transaction; (iv) the anticipated benefits to, or impact of, the transaction on Xerox’s and Lexmark’s businesses; and (v) expectations for Xerox and Lexmark following the closing of the transaction. There can be no assurance that the transaction will be consummated.

Risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those indicated in the forward-looking statements, in addition to those identified above, include: (i) the possibility that the conditions to the closing of the transaction are not satisfied, including the risk that required shareholder and regulatory approvals are not obtained, on a timely basis or at all; (ii) the occurrence of any event, change or other circumstance that could give rise to a right to terminate the transaction, including in circumstances requiring Xerox or Lexmark to reimburse the other’s expenses or pay a termination fee; (iii) possible disruption related to the transaction to Xerox’s and Lexmark’s current plans, operations and business relationships, including through the loss of customers and employees; (iv) the amount of the costs, fees, expenses and other charges incurred by Xerox and Lexmark related to the transaction; (v) the risk that Xerox’s stock price may fluctuate during the pendency of the transaction and may decline if the transaction is not completed; (vi) the diversion of Xerox and Lexmark management’s time and attention from ongoing business operations and opportunities; (vii) the response of competitors and other market participants to the transaction; (viii) potential litigation relating to the transaction; (ix) uncertainty as to timing of completion of the transaction and the ability of each party to consummate the transaction; (x) Xerox’s ability to finance the transaction; (xi) the ability of the combined company to achieve potential market share expansion; (xii) the ability of the combined company to achieve the identified synergies; (xiii) Xerox’s indebtedness, including the indebtedness Xerox expects to incur and/or assume in connection with the transaction and the need to generate sufficient cash flows to service and repay such debt;(xiv) the ability to integrate the Lexmark business into Xerox and realize the anticipated strategic benefits of the transaction within the expected time-frames or at all; (xv) that such integration may be more difficult, time-consuming or costly than expected; (xvi) that operating costs, customer loss and business disruption (including, without limitation, difficulties in maintaining relationships with employees, customers or suppliers) may be greater than expected following the transaction; (xvii) rating agency actions and Xerox’s ability to access short- and long-term debt markets on a timely and affordable basis; (xviii) general economic conditions that are less favorable than expected; and (xix) other risks and uncertainties detailed in the periodic reports that Xerox filed with the Securities and Exchange Commission, including Xerox’s Annual Report on Form 10-K.  All forward-looking statements in this communication are based on information available to Xerox as of the date of this communication, and Xerox intends these forward-looking statements to speak only as of the date of this release and does not undertake to update or revise them as more information becomes available, except as required by law.

Declaraciones prospectivas

Algunas declaraciones contenidas en esta comunicación pueden ser consideradas como prospectivas según la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995. Estas declaraciones implican una serie de riesgos, incertidumbres y otros factores que podrían causar que los resultados reales difieran materialmente.

Las declaraciones en esta comunicación sobre Xerox y Lexmark que son prospectivas pueden incluir declaraciones sobre: ​​(i) la transacción; (ii) el momento esperado para el cierre de la transacción; (iii) consideraciones tomadas en cuenta para aprobar y celebrar la transacción; (iv) los beneficios anticipados o el impacto de la transacción en los negocios de Xerox y Lexmark; y (v) las expectativas para Xerox y Lexmark luego del cierre de la transacción. No se puede garantizar que la transacción se consumará.

Los riesgos e incertidumbres que podrían causar que los resultados reales difieran materialmente de aquellos indicados en las declaraciones prospectivas, además de aquellos identificados anteriormente, incluyen: (i) la posibilidad de que no se cumplan las condiciones para el cierre de la transacción, incluido el riesgo de que no se obtengan las aprobaciones regulatorias y de accionistas requeridas, en forma oportuna o en absoluto; (ii) la ocurrencia de cualquier evento, cambio u otra circunstancia que pudiera dar lugar a un derecho a terminar la transacción, incluso en circunstancias que requieran que Xerox o Lexmark reembolsen los gastos del otro o paguen una tarifa de terminación; (iii) posible interrupción relacionada con la transacción a los planes, operaciones y relaciones comerciales actuales de Xerox y Lexmark, incluso a través de la pérdida de clientes y empleados; (iv) el monto de los costos, tarifas, gastos y otros cargos incurridos por Xerox y Lexmark relacionados con la transacción; (v) el riesgo de que el precio de las acciones de Xerox pueda fluctuar durante la pendencia de la transacción y pueda disminuir si la transacción no se completa; (vi) la desviación del tiempo y la atención de la gerencia de Xerox y Lexmark de las operaciones y oportunidades comerciales en curso; (vii) la respuesta de los competidores y otros participantes del mercado a la transacción; (viii) litigios potenciales relacionados con la transacción; (ix) incertidumbre en cuanto al momento de finalización de la transacción y la capacidad de cada parte para consumar la transacción; (x) la capacidad de Xerox para financiar la transacción; (xi) la capacidad de la compañía combinada para lograr una posible expansión de la participación de mercado; (xii) la capacidad de la compañía combinada para lograr las sinergias identificadas; (xiii) el endeudamiento de Xerox, incluido el endeudamiento que Xerox espera incurrir y/o asumir en relación con la transacción y la necesidad de generar flujos de efectivo suficientes para pagar y pagar dicha deuda; (xiv) la capacidad de integrar el negocio de Lexmark en Xerox y obtener los beneficios estratégicos anticipados de la transacción dentro de los plazos esperados o en absoluto; (xv) que dicha integración puede ser más difícil, consumir más tiempo o ser más costosa de lo esperado; (xvi) que los costos operativos, la pérdida de clientes y la interrupción del negocio (incluidas, sin limitación, las dificultades para mantener las relaciones con empleados, clientes o proveedores) pueden ser mayores de lo esperado después de la transacción; (xvii) las acciones de las agencias de calificación y la capacidad de Xerox para acceder a los mercados de deuda a corto y largo plazo de manera oportuna y asequible; (xviii) las condiciones económicas generales que sean menos favorables de lo esperado; y (xix) otros riesgos e incertidumbres detallados en los informes periódicos que Xerox presentó ante la Comisión de Bolsa y Valores, incluido el Informe Anual de Xerox en el Formulario 10-K. Todas las declaraciones prospectivas en esta comunicación se basan en información disponible para Xerox a la fecha de esta comunicación, y Xerox pretende que estas declaraciones prospectivas se refieran únicamente a la fecha de este comunicado y no se compromete a actualizarlas o revisarlas a medida que haya más información disponible, excepto según lo requiera la ley.

Acerca de Xerox Holdings Corporation (NASDAQ: XRX)

Durante más de 100 años, Xerox ha redefinido continuamente la experiencia en el lugar de trabajo. Aprovechando nuestra posición de liderazgo en tecnología de impresión de oficina y producción, nos hemos expandido hacia el software y los servicios para impulsar de manera sustentable el lugar de trabajo híbrido de hoy y de mañana. Hoy, Xerox continúa su legado de innovación para brindar soluciones tecnológicas centradas en el cliente e impulsadas digitalmente y satisfacer las necesidades de la fuerza laboral global y distribuida de la actualidad. Desde la oficina hasta los entornos industriales, nuestras ofertas comerciales y tecnológicas diferenciadas y nuestros servicios financieros son soluciones tecnológicas esenciales para el lugar de trabajo que impulsan el éxito de nuestros clientes. Obtenga más información en www.xerox.com y explore nuestro compromiso con la diversidad y la inclusión.

Acerca de Lexmark

Lexmark crea tecnologías de IoT y de imágenes habilitadas para la nube que ayudan a los clientes de todo el mundo a obtener resultados comerciales rápidamente. A través de una poderosa combinación de tecnologías probadas y una profunda experiencia en la industria, Lexmark acelera la transformación empresarial, convirtiendo la información en conocimientos, los datos en decisiones y los análisis en acción.

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